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LVMH "buy"
19.10.2005
Merrill Lynch
Die Aktienanalysten von Merrill Lynch stufen das Wertpapier des französischen Anbieters von Luxusgütern LVMH (ISIN FR0000121014 / WKN 853292) nach wie vor mit "buy" ein.
Die Umsätze seien in den ersten neun Monaten des laufenden Jahres geringfügig besser ausgefallen als erwartet, so seien sie um 11% im Vergleich zum Vorjahr auf 9,598 Mrd. EUR gestiegen. Für das Gesamtjahr 2005 erhöhe man bei Merrill Lynch nun die Umsatzschätzungen auf 13,6 Mrd. EUR, da das Management des französischen Unternehmens mitgeteilt habe, dass im 4. Quartal mit einer vergleichbaren Entwicklung wie in den ersten drei Quartalen zu rechnen sei. Falls sich die Wechselkurse auf dem derzeitigen Level stabilisieren sollten, dann erwäge man auch eine Anhebung der Gewinnprognosen.
Nach einem bereinigten EPS von 2,83 EUR im vergangenen Jahr gehe man nun von einem bereinigten EPS in Höhe von 3,42 EUR aus. Für 2006 und 2007 erwarte man einen Anstieg des bereinigten EPS auf 3,71 EUR bzw. auf 3,95 EUR. Auf Basis dieser Prognosen liege das 2005er KGV bei 20,1, womit die Aktie 12% niedriger bewertet sei als der Sektordurchschnitt. Das Wertpapier von LVMH bleibe nach Ansicht der Analysten von Merrill Lynch eine der Top-Aktien, daher gebe man der Aktie nach wie vor ein Kursziel von 74 EUR auf Sicht von zwölf Monaten. Eine mögliche Gefahr für das Kursziel würde allerdings in einer möglichen Abwertung des US-Dollars oder des Japanischen Yen im Vergleich zum Euro liegen.
Nach Abwägung aller Chancen und Risiken empfehlen die Analysten von Merrill Lynch weiterhin den Kauf der Aktie von LVMH.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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