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Iberdrola halten
18.10.2005
Helaba Trust
Mario Kristl, Analyst der Helaba Trust, empfiehlt die Aktie von Iberdrola (ISIN ES0144580018 / WKN 851357) zu halten.
Am Donnerstag den 20. Oktober 2005 werde der spanische Stromversorger die Geschäftszahlen für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2005 präsentieren. Es sei davon auszugehen, dass die Ergebnisse insbesondere im heimischen Stromgeschäft von der anhaltenden Trockenheit leicht negativ geprägt seien. Die Stromproduktion von Iberdrola in Spanien sei im dritten Quartal 2005 insgesamt um 3,0% gegenüber dem Vorjahr zurückgegangen. Hingegen habe sich wohl das internationale Geschäft positiv entwickelt.
Die Analysten würden insgesamt bei Erlösen von 8,41 Mrd. EUR (+11,8% gg. VJ) ein Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von 2,37 Mrd. EUR (+11,1% gg. VJ) erwarten. Das operative Ergebnis (EBIT) dürfte um 10,9% gg. VJ auf 1,62 Mrd. EUR zugelegt haben. Den Nettogewinn würden die Analysten auf 963 Mio. EUR (+12,8% gg. VJ) taxieren.
Nach Erachten der Analysten sei Iberdrola nach den voraussichtlich soliden Neun-Monatszahlen auf gutem Wege, die Jahresziele 2005 zu erreichen. Die Iberdrola-Aktie habe nach dem jüngsten Kursanstieg nach Meinung der Analysten inzwischen ein faires Bewertungsniveau erreicht (KGV 2006e: 13,9; Branche 2006e: 13,3). Der weitere Kursspielraum nach oben dürfte allerdings auf dem aktuellen Niveau begrenzt sein. Jedoch dürfte die attraktive Dividendenrendite der Aktie Halt geben.
Per Saldo raten die Analysten der Helaba Trust nach wie vor die Iberdorla-Aktie zu halten.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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