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Lafarge kaufen
12.10.2005
Helaba Trust
Der Analyst Erhard Schmitt von Helaba Trust bewertet die Aktie von Lafarge (ISIN FR0000120537 / WKN 850646) mit "kaufen".
Lafarge habe mit einem Ergebnisrückgang von 18% gegenüber Vorjahr im ersten Halbjahr die Anleger bitter enttäuscht, was diese mit einem kräftigen Kursabschlag unter die 200-Tage-Linie quittiert hätten. Daran habe auch die Tatsache nichts ändern können, dass die Unternehmensführung an ihren Jahreszielen festgehalten habe. In erster Linie solle das operative Ergebnis vor Konsolidierungs- und Wechselkurseinflüssen weiterhin um 6% bis 8% steigen, wenngleich jetzt eher das untere Ende der Spanne in Aussicht gestellt werde.
Um diese Vorgabe einzuhalten, müsse der Umsatz aus eigener Kraft weiterhin kräftig steigen. Insbesondere im zweiten Quartal sei dies gut gelungen. Da die konjunkturellen Voraussetzungen für ein adäquates Wachstum auch im dritten Quartal vorhanden gewesen seien, würden die Analysten mit einem Anstieg in organischer Rechnung von 5% rechnen.
Problematisch sei der Dachziegel-Bereich geblieben, wo in erster Linie der deutsche Markt mit Mengen- und Preiseinbrüchen dafür gesorgt habe, dass bei der betroffenen Tochter Braas ein weiteres Kostensenkungsprogramm gestartet worden sei. Dass der Konzernumsatz mit einem Plus von 6% nicht den Sprung aus dem zweiten Quartal wiederholen könne, sei in erster Linie auf die hohen Auslieferungen im Frühjahr zurückzuführen, mit denen der aufgestaute Bedarf in den zuvor "frostgeschädigten" Ländern gedeckt worden sei.
Die Analysten von Helaba Trust stufen die Lafarge-Aktie mit "kaufen" ein.
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