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ABN AMRO "overweight"
06.10.2005
J.P. Morgan Securities
Die Analysten von J.P. Morgan Securities stufen die Aktie der niederländischen Großbank ABN AMRO (ISIN NL0000301109 / WKN 880026) mit "overweight" ein.
Nachdem die Spekulationen um die Übernahme der Banca Antonveneta nun ein Ende gefunden hätten, dürfte sich das Interesse des Marktes wieder auf die Umstrukturierungsbemühungen der Sparte WCS (Wholesale Clients) richten. Zwar habe das Unternehmen bisher noch keine Details zu dem Umstrukturierungspotenzial der Sparte bekannt gegeben, allerdings dürfte ABN AMRO dies bei dem Investorentag am 14. Dezember nachholen.
Eine erfolgreiche Umstrukturierung könne nach Schätzung der Analysten den Gewinn je Aktie im Jahr 2006 um 10-20% erhöhen. Allerdings sei anzumerken, dass die Sparte seit 2000 immer wieder Umstrukturierungen unterzogen worden sei. Derzeit würden die Analysten für das Finanzjahr 2005 ein EPS von 1,81 EUR für ABN AMRO prognostizieren, das KGV liege bei 11,1. Die EPS-Prognosen für die Finanzjahre 2006 und 2007 würden auf 2,20 EUR bzw. 2,40 EUR lauten, hieraus lasse sich ein KGV von 9,2 bzw. 8,4 ermitteln. Das Kursziel sehe man bei 24,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities für die Aktie von ABN AMRO das Rating "overweight".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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