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Suez "accumulate"
30.04.2001
Merrill Lynch
Die Wertpapierexperten von Merrill Lynch empfehlen, die Aktie von Suez (WKN 852491) zu akkumulieren.
Laut den Analysten von Merrill Lynch scheine die jüngste Underperformance der Aktien von Suez von Bedenken über die strategische Richtung des Konzerns angetrieben worden zu sein. Suez werde mit einem Diskont zu Vivendi Environnement gehandelt. Die detaillierte Analyse der Experten von Suezs existierendem Portfolio deute darauf hin, dass das Unternehmen seine neuen Ziele mit einem 8%igen CAGR im EBITDA, einem 10%igen CAGR im EBIT von 2002 bis 2004 und einem wiederkehrenden EPS-Wachstum in Höhe von 12,7% erreichen könne. Laut den Investmentbankern von Merrill Lynch solle der ROCE im Jahr 2004 bei 10,7% liegen.
Die Wertpapierexperten von Merrill Lynch meinen, dass es überwältigende Wachstumsmöglichkeiten im Bereich städtisches und industrielles Outsourcing gäbe, welches für weiteres Wachstum und zusätzliche Rendite sorgen könne. Das Unternehmen habe erklärt, dass es jegliche größeren Erwerbungen auf kurze Sicht weder durchführen wolle noch müsse.
Die Analyse der Investmentbanker von Merrill Lynch verdeutliche, dass die meisten logischen strategischen Ziele geringes Wachstum und hohe Aufgelder als Charakteristika hätten, und daher wenig Sinn für Suez machen würden, diese zu verfolgen. Falls das organische Wachstum den Durchbruch schaffen sollte, so glauben die Finanzexperten von Merrill Lynch, werde sich die Aktie in diesem Sektor erholen.
Das Kursziel der Experten in Höhe von EUR202 (+18%) basiere auf einem konservativen S-O-P-Ansatz.
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