Pankl Racing Systems halten

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04.10.2005
AC Research

Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien des Herstellers von hochfesten Leichtbaukomponenten für die Automobilrennsport- und Flugzeugindustrie Pankl Racing Systems (ISIN AT0000800800 / WKN 914732) zu halten.

Die Geschäftsleitung habe die vollständige Übernahme der Pankl Schmiedetechnik GmbH angekündigt.

Bislang habe das Unternehmen lediglich 49% der Geschäftsanteile gehalten. Die Pankl Schmiedetechnik GmbH erwirtschafte einen Jahresumsatz von rund 6 Millionen Euro und befinde sich derzeit noch im defizitären Bereich.

Trotzdem erscheine die vollständige Übernahme der Pankl Schmiedetechnik GmbH nach Ansicht der Analysten von AC Research durchaus sinnvoll. So trage die Technologie der Gesellschaft wesentlich zur Entwicklung von Rennkolben bei.

Auf operativer Ebene laufe es bei der Gesellschaft wieder deutlich besser. So habe Pankl in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres die Umsatzerlöse um gut 15% auf 64,53 Millionen Euro steigern können. Gleichzeitig habe die EBIT-Marge auf 5,7% gesteigert werden können. Insofern gehe man davon aus, dass die Gesellschaft die Zielvorgabe für das nunmehr abgelaufene Geschäftsjahr 2004/2005, die einen Umsatzanstieg von 5 bis 10% und eine EBIT-Marge von 5% vorgesehen habe, leicht übertroffen habe.

Beim derzeitigen Aktienkurs von 20,70 Euro erreiche die Gesellschaft eine Marktkapitalisierung von rund 80 Millionen Euro. Damit erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2005/2006e von rund 19 nach Ansicht der Analysten von AC Research weiterhin ausreichend bewertet. Die weiteren Wachstumspotenziale beurteile man grundsätzlich als gut. Allerdings sei dies im aktuellen Aktienkurs bereits ausreichend eskomptiert.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Pankl Racing Systems zu halten.

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