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Tesco "outperform"
20.09.2005
HypoVereinsbank
Volker Bosse, Analyst der HypoVereinsbank, bewertet die Tesco-Aktie (ISIN GB0008847096 / WKN 852647) mit "outperform".
Das Unternehmen habe für das erste Halbjahr beeindruckende Umsatz- und Ergebniszahlen vorgelegt. Damit sei die Prognose der Analysten bestätigt worden, dass Tesco in der Lage sei, trotz eines abschwächenden Konsumumfeldes, sich besser als die Wettbewerber zu entwickeln und Marktanteile hinzugewinnen könne.
Für die zweite Jahreshälfte habe die Gesellschaft die Erwartungen gedämpft, da sowohl die Konsumentenstimmung in England als auch die Kostensituation des Konzerns durch den Anstieg des Ölpreises belastet sein dürfte. Die Analysten sähen diesen Effekt in ihren Erwartungen ausreichend berücksichtigt und würden ihre Prognosen für das Gesamtjahr 2005/06 unverändert belassen (HVBe: Umsatz +11,5%, EBT +17%).
Die Analysten sähen das Unternehmen mit einem EV/EBIT 06e von 12,0x aktuell mit einem Aufschlag von rund 5% zur Peergroup bewertet. Wegen der hervorragenden operativen Performance würden sie ein Premium von 20% für vertretbar halten. Damit ergebe sich ein Upside-Potenzial von rund 15% auf 3,70 GBP.
Die Analysten der HypoVereinsbank belassen ihr Anlageurteil für die Tesco-Aktie bei "outperform" und ihr Kursziel bei 3,70 GBP.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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