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VimpelCom "outperform"
16.09.2005
Goldman Sachs
Die Analysten von Goldman Sachs stufen die Aktie von VimpelCom (ISIN US68370R1095 / WKN 903602) unverändert mit "outperform" ein.
Nach positiven Ergebnissen im zweiten Quartal hebe man die Gewinnerwartungen für die russischen Mobilfunkanbieter an. Der Wettbewerbsausblick sehe im Vorfeld von Weihnachten und in mittelfristiger Hinsicht nun günstiger aus.
Für VimpelCom habe man die Margenerwartungen von 2005 bis 2008 um 200 bis 300 Basispunkte erhöht. Die EPS-Schätzungen seien daher für 2005 von 3,09 auf 3,39 USD und die für 2006 von 4,19 auf 4,66 USD angehoben worden.
Nach einer Margenschwäche infolge eines Preiskampfes im Rennen um die Kundengewinnung würden MTS und VimpelCom die Intensität des Konkurrenzkampfes vor dem Weihnachtsgeschäft vermindern. Längerfristig dürften die Margen von einer möglichen Marktrationalisierung profitieren.
Trotz des jüngsten Kursanstiegs würden beide Titel mit einem Abschlag gegenüber dem Sektor bewertet. Auf Basis der Annahmen zum Fair Value verbleibe bei VimpelCom ein Aufwärtspotenzial von 22%.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Goldman Sachs für die Aktie von VimpelCom bei ihrem Votum "outperform".
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