|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Douglas Holding Call interessant
11.02.2004
OC Research
Die Analysten von OC Research halten einen Call (ISIN DE0004618079 / WKN 461807) auf die Aktien des im MDAX notierten Handelsunternehmens mit den Geschäftsfeldern Parfümerien, Schmuck und Bücher Douglas Holding (ISIN DE0006099005 / WKN 609900) für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das erste Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2003/2004 veröffentlicht.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 11 Millionen Euro auf 793 Millionen Euro steigern können. Gleichzeitig habe sich das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit um 6,5% auf 104,4 Millionen Euro verbessert. Das EBITDA habe sich allerdings um 7,5 Millionen Euro auf 128,6 Millionen Euro verringert. Der Gewinn je Aktie habe schließlich mit 1,50 Euro auf dem Vorjahresniveau gehalten werden können, so die Analysten von OC Research.
Besonders erfreulich habe sich der Umsatz im Kernbereich Parfümerien entwickelt. Hier habe eine Steigerung von 2,8% auf 452 Millionen Euro erzielt werden können. Hierzu hätten die im Ausland erzielten Umsätze mit einer Steigerung von 9,4% einen entscheidenden Beitrag geleistet. Im Bereich Bücher habe ein Anstieg von 5% auf 127 Millionen Euro erreicht werden können. Im Bereich der Süßwaren habe der Umsatz mit 31 Millionen Euro auf dem Vorjahresniveau gelegen. In den Bereichen Schmuck und Mode habe hingegen ein leichter Umsatzrückgang verdaut werden müssen.
Für das Gesamtjahr 2003/2004 rechne die Konzernleitung mit einem Umsatzanstieg von rund 2%. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit solle dabei bei 104 bis 108 Millionen Euro liegen. Dabei solle insbesondere die Expansion der Parfümerien in Europa und die Expansion der Thalia-Gruppe im deutschsprachigen Raum im Fokus der Unternehmensstrategie stehen.
Die veröffentlichten Zahlen hätten im Rahmen der Erwartungen der Analysten von OC Research gelegen. Allerdings erscheine die Gesamtjahresprognose für das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit sehr konservativ. So habe das Unternehmen von Januar bis September 2003 in einem ausgesprochen schwierigen Marktumfeld ein Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von 3,5 Millionen Euro erzielt. Zur Erreichung des oberen Randes der Unternehmensschätzungen sei damit nur eine Wiederholung des Vorjahresergebnisses erforderlich. Allerdings gehe man im Zuge des sich verbessernden Marktumfeldes für das verbleibende laufende Geschäftsjahr von einer deutlichen Ergebnissteigerung aus. Daher rechne man damit, dass Douglas diese Schätzung übertreffen werde.
Beim derzeitigen Aktienkurs von 24,30 Euro erreiche die Gesellschaft eine Marktkapitalisierung von rund 950 Millionen Euro. Damit erscheine das Unternehmen aufgrund seiner guten Marktposition mit einem KGV 2003/2004e von gut 15 weiterhin moderat bewertet. Daher sehe man in den kommenden Monaten weiteres Aufwertungspotential für die Aktie.
Die Analysten von OC Research halten daher den unten beschriebenen Call auf die Aktien der Douglas Holding für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment. Der Schein habe noch eine Laufzeit bis zum 15. September 2004 und notiere bei einem Basispreis von 25 Euro aus dem Geld.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken