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Call-Optionsschein auf Microsoft: Bullen müssen kurzen Gegenwind aushalten! - Optionsscheineanalyse
01.11.2024
boerse-daily.de
Lauda-Königshofen (www.optionsscheinecheck.de) - Harald Zwick von "boerse-daily.de" stellt in seiner aktuellen Veröffentlichung einen Call-Optionsschein (ISIN DE000JB8JP32/ WKN JB8JP3) von J.P. Morgan auf die Aktie von Microsoft (ISIN US5949181045/ WKN 870747) vor.
Der Aktienkurs von Microsoft sei nach dem Hochlauf seit Anfang 2023 wieder in ruhigeres Fahrwasser geraten und habe seit Mitte Juli 2024 eine Seitwärtskonsolidierung ausgebildet. Am gestrigen Donnerstag hätten die Bullen sogar einen Tagesverlust nach Öffnung der Bücher im Ausmaß von knapp sechs Prozent verkraften müssen.
Microsoft könne als globaler Platzhirsch auf dem Markt für Künstliche Intelligenz betrachtet werden. Die Erlangung und Verteidigung dieser Position sei allerdings mit höheren Ausgaben verbunden. Die Nachfrage nach KI-Diensten sei größer als die Bereitstellung von Kapazität in der Cloud namens Azure des Windows-Herstellers. Dennoch sähen die Marktteilnehmer die KI-Dienste von Microsoft als das am schnellsten wachsende Geschäft des Software-Riesen.
Analysten gingen auch von einer Beschleunigung von Azure in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres aus. In naher Zukunft werde Microsoft allerdings auch von operativen Verlusten bei der Tochter OpenAI betroffen sein. Dennoch hätten sich die Redmonder in diesem Markt eine Position mit höheren Margen erarbeitet, die wahrscheinlich über die zweite Hälfte des Geschäftsjahres hinaus bestehen bleiben werde.
Charttechnisch habe der Aktienkurs von Microsoft die hartnäckige Konsolidierungsphase von Ende Dezember 2021 bis Anfang November 2022 abgehakt und wieder eine Aufwärtssequenz gebildet. Diese Sequenz teile sich in einen stark steigenden Trendkanal, der sich vom 6. Januar 2023 bis zum 18. Juli 2023 um 67 Prozent auf 366,78 US-Dollar nach oben bewegt habe. Die Verbindung zum zweiten Trendteil sei von einem Doppelboden charakterisiert gewesen, der Anfang November 2023 in den flacheren Aufwärtstrend übergegangen sei. Die zweite Trendsequenz berge auch das am 5. Juli 2024 markierte All-Time-High bei 468,35 US-Dollar in sich.
Aktuell präsentiere sich der Aktienkurs wieder schwächer und habe eine Seitwärtskonsolidierung ausgebildet. Am gestrigen Donnerstag nach Öffnung der Bücher hätten die Bullen sogar einen Kurseinbruch von knapp sechs Prozent verkraften müssen, nachdem die Rückflüsse aus den KI-Investitionen in den Augen der Marktteilnehmer niedriger als erwartet ausgefallen seien. Mittelfristig sollten diese Rückflüsse die Gemüter wieder beruhigen und für einen weiteren Kursanstieg sorgen. Aus fundamentaler Sicht sei im Zeitraum der Geschäftsjahre 2024/25 bis 2025/2026 eine Steigerung des Reingewinns pro Aktie um 16 Prozent geplant. Es sei beachtlich, wie ein Konzern dieser Größe mit solchen Wachstumszahlen aufwarten könne.
Risikobereite Anleger, die von einer steigenden Microsoft-Aktie bis auf 468,35 US-Dollar ausgehen würden, könnten mit dem Call-Optionsschein überproportional mit einem Omega von 4,19 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 29% und dem Ziel bei 468,35 US-Dollar (0,84 Euro beim Optionsschein) sei bis zum 02.12.2024 eine Rendite von rund 68% zu erzielen. Falle der Kurs des Underlyings in dieser Periode auf 366,78 US-Dollar, resultiere daraus ein Verlust von rund 44% beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis betrage somit 1,55 zu 1, wenn bei 366,78 US-Dollar (0,28 Euro beim Schein) eine Stop-Loss Order vorgesehen werde. (01.11.2024/oc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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