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Turbo Long auf Gerresheimer: Hauptrolle beim Abnehmspritzen-Hype und dem 80 Mrd. USD-Markt - Optionsscheineanalyse
22.11.2023
DZ BANK
Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - Autor: Marcus Landau, Derivate-Sales-Experte bei der DZ BANK
Eines der großen Themen in der Gesundheitsbranche sind die neuen GLP-1-Medikamente zur Gewichtsreduktion. Ein Hype ist entstanden, denn global könnten gut drei Milliarden Menschen an Fettleibigkeit bis 2025 leiden. Gerresheimer spielt beim Nachfragehype jetzt eine Hauptrolle, denn das Unternehmen liefert die Spritzen, Pens und Autoinjektoren für die Verabreichung. Die massiven Auftragseingänge dafür begünstigen ein Umsatzpotenzial von mehreren hundert Millionen Euro in den nächsten Jahren.
Gerresheimer ist eine führende Adresse bei Verpackungen und Drug Delivery Systemen
Gerresheimer gehört mit einem jährlichen Umsatz von über 2 Milliarden Euro zu den stärksten Partnern der Biotechnologie-, Pharma- und Kosmetikbranche, wenn es um Verpackungen sowie Systeme für die Verabreichung von Medikamenten (Drug-Delivery-Systeme) geht. Offeriert werden Glas- und Kunststoffverpackungen wie vorfüllbare Spritzen, Karpulen und Ampullen, Inhalatoren, Autoinjektoren, Pen-Injektoren sowie Infusionssysteme. Beispielsweise möchte Gerresheimer bei Spritzen sehr stark wachsen, wo man von den Abnehmpräparaten profitiert. Ziel ist es bis 2027 den Umsatz mit Spritzen zu verdreifachen. Die Marktführerschaft bei Glasinjektionsfläschchen mit einem 30%igen Anteil möchte der Konzern verteidigen. Zu den Innovationen von Gerresheimer gehört der "Gx Inbeneo". Das ist der erste Autoinjektor des Unternehmens, der für die Aufnahme von 1,5- oder 3-mal Kartuschen konzipiert ist. Auch auf den "Gx SensAir" ist Gerresheimer stolz. Er ist für die Verabreichung von monoklonalen Antikörpern in großen Mengen entwickelt. So kann sogar die Behandlung zuhause erfolgen, da das Gerät eine Cloud-Anbindung hat und mit dem medizinischen Betreuer interagieren kann. Systeme zur Selbstmedikation setzen sich durch, um medizinisches Personal einzusparen, und damit trägt Gerresheimer zu Kostensenkungen im Gesundheitswesen bei.
Abnehmspritzen sind der neue Hype. Keine Gewichtsreduktion-Präparate ohne die Hilfe von Gerresheimer!
Ein gigantischer Markt erwächst über die nächsten Jahre bei den Adipositas-Behandlungen. Dieser wird mit einem zunehmenden Auftreten von Fettleibigkeit sowie Diabetes Typ II angeschoben. Es wird von der World Obesity Federation geschätzt, weltweit leiden bis 2025 über drei Milliarden Menschen an Fettleibigkeit und bis 2035 könnten es sogar 51 Prozent der Weltbevölkerung sein. Der adressierte Markt für chronische Fettleibigkeit ist laut Gerresheimer rund 80 Milliarden USD groß. Medikamente auf Basis des Peptidhormons GLP-1, wie Wegovy und Mounjaro, setzen sich zur Behandlung von Fettleibigkeit durch. Binnen weniger Wochen können diese Präparate das Gewicht um bis zu 20 Prozent senken. Gerresheimer spielt dabei eine Hauptrolle, denn das Unternehmen stellt die Spritzen, Pens und Autoinjektoren für die Verabreichung bereit. Attraktive, langfristig neue Verträge für die Belieferung mit diesen Drug-Delivery-Systemen wurden auch im 3. Quartal 2023 wieder abgeschlossen. Als Kunden gelten Novo Nordisk sowie Eli Lilly, weil Gerresheimer darauf verweist, dass man Verträge mit den weltweit führenden GLP-1-Unternehmen hat. Damit dürfte Gerresheimer auch vom Ausbau der Produktion von Eli Lilly für 2,3 Milliarden Euro in Deutschland in die Fertigungskapazitäten für Abnehmspritzen profitieren. Das Geschäft wirft gemäß Gerresheimer hohe Margen ab, was sich in den nächsten Jahren nach dem Kapazitätsausbau positiv auf den Ertrag auswirkt. Umsatzseitig liegt das Potenzial bei mehreren hundert Millionen Euro.
Ein strammes Unternehmenswachstum ist bis 2026 drin
Gerresheimer ist ein Profiteur von der wachsenden und alternden Bevölkerung sowie den reifenden Gesundheitssystemen. Haben mehr Menschen einen Zugang zur medizinischen Versorgung, dann wächst auch der Absatz von pharmazeutischen Verpackungen und Drug-Delivery-Systemen. Ebenso wirkt sich eine wachsende Produktvielfalt positiv aus. Allein aus dem anlaufenden Boom mit GLP-1-Produkten werden mehrere hundert Millionen Euro an Umsätzen in den nächsten Jahren resultieren. Der Konzern dürfte laut FactSet-Schätzungen den Umsatz von 2,01 Milliarden Euro auf 2,67 Milliarden Euro und das EPS von 4,59 Euro auf 8,47 Euro im Zeitraum 2023 bis 2026 steigern. Die Bewertung ist vor diesem Hintergrund mit einem KGV von 12,5 per 2025 nicht teuer.
Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein Gerresheimer AG
Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Unternehmens Gerresheimer AG ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf die Gerresheimer AG-Aktie (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DJ6S6B). Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.
Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo long Optionsschein mit Basiswert Gerresheimer AG-Aktie, wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens Gerresheimer AG zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 20.11.2023, DZ BANK AG/Online-Redaktion
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