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Investmentidee: Vontobel-Optionsscheine auf Novo Nordisk - Was macht Novo Nordisk besonders? Optionsscheineanalyse
20.10.2023
Bank Vontobel Europe AG
München (www.optionsscheinecheck.de) - Für Vontobel ist die Aktie von Novo Nordisk A/S (ISIN DK0062498333/ WKN A3EU6F) eine Investmentidee und die Bank Vontobel Europe AG liefert Vorschläge, wie Anleger mit Optionsscheinen von dieser Einschätzung profitieren können.
Seit kurzem biete Vontobel Optionsscheine auf die Novo Nordisk ADRs als Basiswert an. Doch was sei eigentlich der Unterschied zwischen einem ADR und der Aktie? Ebenso stelle sich die Frage, welche Unterschiede die Optionsscheine auf ADRs im Vergleich zur Aktie hätten.
Bei einem American Depositary Receipt kurz ADR handele es sich um ein aktienvertretendes Wertpapier, also eine verbriefte Schuldverschreibung. Hierbei würden von US-Amerikanischen Banken Hinterlegungsunterscheine in US-Dollar für eine ausländische Aktie ausgegeben. Die Originalaktien würden dann von der Bank verwahrt. Folglich würden ADRs das Eigentum an einer Aktie verbriefen und könnten sich auf eine, mehrere oder nur auf den Bruchteil einer Aktie beziehen. Sie könnten wie eine Aktie am US-amerikanischen Aktienmarkt gehandelt werden.
Der Hauptgrund für die Ausgabe von ADRs sei, dass dadurch ausländische Unternehmen den US-Kapitalmarkt nutzen könnten, ohne direkt von den relative strengen Börsenzulassungs-, Publizitätsvorschriften und Bilanzierungsvorschriften betroffen zu sein. Man könne bei ADRs zwischen sponsored und unsponsored Programmen unterscheiden. Bei einem sponsored ADR-Programm gehe die Initiative zur Auflage von dem ausländischen Unternehmen selbst aus, wohingegen bei unsponsored Programmen das Unternehmen nicht direkt involviert werde.
Gerade wenn man bedenke, wie groß das Handelsvolumen an US-amerikanischen Börsen sei, sehe man, warum es wichtig sein könne auch in den USA gelistet zu sein. So habe allein die NYSE im Jahr 2022 ein Handelsvolumen von 28.011 Milliarden US-Dollar vorzuweisen, die Euronext in Paris komme hingegen nur auf 2.672 Milliarden US-Dollar (Statista).
Das hohe Handelsvolumen, bringe auch für Emittenten und damit auch indirekt für Anleger einen deutlichen Vorteil mit. So sei es möglich, dass die Aktie in Form des ADRs deutlich liquider sei als an der Heimatbörse des ausländischen Unternehmens. Auch der Handel von Derivaten, wie z.B. Optionen, könne daher auf ein ADR deutlich ausgeprägter sein. In solch einem Fall sei es dann für den Emittenten einfacher und günstiger, Absicherungsgeschäfte auf ausgegebene Optionsscheine zu tätigen. Bei den von Vontobel ausgegebenen Optionsscheinen auf die Novo Nordisk ADRs könne sich das in engeren Spreads und einer allgemein besseren Kursstellung gegenüber Produkten, die sich unmittelbar auf die Aktie beziehen würden, widerspiegeln.
Das im Jahre 1923 gegründete dänische Unternehmen, habe vor allem mit seinen Abnehmspritzen in den vergangenen Wochen und Monaten auf sich aufmerksam gemacht. Ozempic sei bei seiner Markteinführung 2018 für die Behandlung von Diabetes Typ-2 gedacht gewesen. Es beinhalte den Wirkstoff Semaglutid, was bei der besseren Kontrolle des Blutzuckerspiegels helfe. Es habe noch einen weiteren Effekt, und zwar steigere es das Sättigungsgefühl und reduziere den Appetit. Mit Wegovy habe Novo Nordisk 2021 eine weitere Semaglutid-Spritze auf den Markt gebracht, die sich durch eine höhere Wirkstoffkonzentration von dem Vorgänger unterscheide. Wegovy sei im Gegensatz zu Ozempic nicht für Diabetiker, sondern im Allgemeinen für übergewichtige bzw. adipöse Personen als Hilfe zum Abnehmen vorgesehen.
Der Abnehmeffekt trete jedoch auch bei normal gewichtigen Menschen auf. So sei ein regelrechter Hype um das Produkt entstanden, dieser sei durch Celebrities wie Elon Musk und Kim Kardashian weiter vorangetrieben worden. Durch den sogenannten "Off-Label-Use" (Einsatz des Arzneimittels entgegen der Etikett Beschreibung) kam und kommt es auch heute noch, aufgrund der hohen Nachfrage zu Lieferengpässen, so die Bank Vontobel Europe AG.
Jedoch werde sich bei Novo Nordisk nicht auf den Lorbeeren ausgeruht, denn bis Ende des Jahres wolle Novo Nordisk von KPB Bioscience den Medikamentenkandidaten Ocedurenone erworben haben. Das Medikament solle gegen Bluthochdruck helfen und könnte auch im Bereich von Herz-Kreislauf- und Nierenerkrankungen Anwendung finden. Novo Nordisk sei aktuell dabei sein Diabetes Kerngeschäft auf weitere schwerwiegende Erkrankungen auszuweiten. So passe auch Ocedurenone gut in das Produktprofil von Novo Nordisk.
Eine Investmentidee sei zum Beispiel ein Put Optionsschein (ISIN DE000VM31BU7/ WKN VM31BU) auf die Aktie von Novo Nordisk A/S. Der Optionsschein sei mit einem Basispreis in Höhe von USD 82,00 emittiert worden. Der Hebel betrage 34,28. (Stand: 20.10.2023, 10:04:06)
Interessant sei zudem ein Put Optionsschein (ISIN DE000VM31BQ5/ WKN VM31BQ) auf die Aktie von Novo Nordisk A/S. Der Optionsschein sei mit einem Basispreis in Höhe von USD 88,00 emittiert worden. Der Hebel betrage 22,56. (Stand: 20.10.2023, 10:57:32)
Eine Investmentidee sei zudem ein Call Optionsschein (ISIN DE000VM31BW3/ WKN VM31BW) auf die Aktie von Novo Nordisk A/S. Der Optionsschein sei mit einem Basispreis in Höhe von USD 115,00 emittiert worden. Der Hebel betrage 25,00. (Stand: 20.10.2023, 10:48:43)
Fällig würden die drei Optionsscheine am 22.03.2024.
Erhöhtes Verlustrisiko: Wegen der Hebelwirkung bestehe bei Hebelprodukten, wie z.B. bei den hierin genannten Mini Futures ein erhöhtes Verlustrisiko (Totalverlustrisiko).
Marktrisiko / Preisänderungsrisiko: Der Wert des Zertifikats könne während der Laufzeit durch die marktpreisbestimmenden Faktoren auch deutlich unter den Erwerbspreis fallen, wenn der Wert des Basiswerts falle.
Emittenten- / Bonitätsrisiko: Anleger seien dem Risiko ausgesetzt, dass Emittent und Garant ihre Verpflichtungen aus dem Produkt und der Garantie - beispielsweise im Falle einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) oder einer behördlichen Anordnung von Abwicklungsmaßnahmen - nicht erfüllen könnten. Eine solche Anordnung durch eine Abwicklungsbehörde könne im Falle einer Krise des Garanten auch im Vorfeld eines Insolvenzverfahrens ergehen. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei möglich. Das Produkt unterliege als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung. (Ausgabe vom 19.10.2023) (20.10.2023/oc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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