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Open End Turbo Long auf Vonovia: Break-even in Sicht! Optionsscheineanalyse
25.09.2023
boerse-daily.de
Lauda-Königshofen (www.optionsscheinecheck.de) - Harald Zwick von "boerse-daily.de" stellt in seiner aktuellen Veröffentlichung einen Open End Turbo Long (ISIN DE000JL59A22/ WKN JL59A2) von J.P. Morgan auf die Aktie von Vonovia (ISIN DE000A1ML7J1/ WKN A1ML7J) vor.
Das Kursniveau von Vonovia habe gemessen am Hoch aus dem Jahre 2021 in der Spitze einen Verlust rund 73 Prozent ausgebildet. Die stabilen Mieteinnahmen und die in Relation kleineren Abverkäufe von Wohnungen hätten bis dato eine Kapitalerhöhung verhindern können. Diese Gemengelage aus Kursverlusten und geschickten Management hätten den Aktienkurs von Vonovia stabilisiert.
Die beiden Leitzinsen der FED und der EZB würden sich jeweils auf ein Plateau zu bewegen. Dies erleichtere die Planung zinssensitiver Geschäftsmodelle wie jenes von Vonovia. Der CEO von Vonovia, Rolf Buch, stemme sich aufgrund der bisherigen Abwertung des Immobilienbestandes und der sich daraus ergebenen Verluste gegen eine Kapitalerhöhung. Die Lösung scheine der Teilverkauf eines großen Wohnungsportfolios in Kiel und Lübeck zu sein. Dadurch solle die Kapitalbasis des Immobilienkonzerns gestärkt werden, ohne dass eine Kapitalerhöhung durchgeführt werden müsse. Die Transaktion solle einen Wert von rund drei Milliarden Euro haben. Vonovia strebe eine Deal-Struktur an, bei der ein Investor Vorzugskapital erhalte und Vonovia die Option habe, das Portfolio später zurückzukaufen.
Am 28. März 2023 habe der freie Fall des Aktienkurses von Vonovia bei 15,27 Euro gestoppt, was grob gemessen dem Kursniveau des Börsenganges vom 11. Juli 2013 entspreche. Dies sei der vorläufige Tiefpunkt einer 19-monatigen Abwärtssequenz gewesen. Es sei eine "V"-förmige Erholung bis zum Kernwiderstand bei 19,07 Euro gefolgt. Am 18. Juli 2023 habe dieser Kernwiderstand nachhaltig überwunden werden können. Im Oktober 2022 habe es schon den Anschein gehabt, dass der starke Kursrückgang des Jahres 2022 in eine Bodenbildung übergehe. Vom 13. Oktober bis 17. Januar 2023 hätten die Marktteilnehmer den Kurs wieder um 53 Prozent nach oben gehievt. Dabei sei am 17. Januar und 2. Februar ein Doppeltop rund um den Wert 28,72 Euro markiert worden.
Die darauffolgende Kurserosion habe das Niveau wieder um knapp 47 Prozent auf das All Time Low von 15,27 Euro gedrückt. Es habe den Anschein, dass sich die Zinserwartung der Marktteilnehmer stabilisieren könnte. Werde dabei der Kernwiderstand bei 24,07 Euro nachhaltig überwunden, sei eine weitere Kurssteigerung möglich. Aktuell scheine es danach auszusehen, dass der Aktienkurs aufgrund besserer Nachrichten von der Zinsseite den Widerstand bei 24,07 Euro knacken könnte und das Niveau des Doppeltops bei 28,72 Euro ansteuern sollte.
Die stabilen Mieteinnahmen und die in Relation kleineren Abverkäufe von Wohnungen hätten bis dato eine Kapitalerhöhung verhindern können. Diese Gemengelage aus Kursverlusten und geschickten Management hätten den Aktienkurs von Vonovia stabilisiert.
Mit einem Open End Turbo Long könnten risikofreudige Anleger, die einen steigenden Kurs der Vonovia-Aktie in den nächsten Wochen erwarten würden, überproportional von einem Hebel in Höhe von 3,58 profitieren. Das Ziel sei bei 28,72 Euro angenommen (1,14 Euro beim Derivat). Der Abstand zur Knock-Out-Barriere betrage 27 Prozent. Der Einstieg in diese spekulative Position biete sich dabei stets unter der Beachtung eines risikobegrenzenden Stoppkurses an.
Dieser könnte beim Basiswert bei 20,61 Euro platziert werden. Im Open End Turbo Long ergebe sich daraus ein Stoppkurs von 0,33 Euro. Für diese spekulative Idee betrage das Chance-Risiko-Verhältnis dann 1,3 zu 1. (25.09.2023/oc/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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