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Endlos Turbo Long 118,4636 auf Salesforce.com: KI für bessere Kundenbeziehungen! Optionsscheineanalyse
03.05.2023
DZ BANK
Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - Autor: Felix Schröder, Produktmanager bei der DZ BANK
Die Einbindung von KI ins Kundenbeziehungsmanagement soll für Effizienzgewinne sorgen.
Ankündigung von Einstein GPT
Beim CRM-Plattformanbieter Salesforce lief es im abgelaufenen Jahr alles andere als gut. Doch das Unternehmen meldete sich im März mit beeindruckenden Q4-Zahlen zu Wort. Auch der Ausblick auf das laufende Jahr konnte überzeugen. Dabei blieb Salesforce mit dem Ergebnis im Geschäftsjahr 2023 gemessen am Umsatz das neunte Jahr in Folge die weltweite Nummer Eins unter den CRM-Softwareanbietern. Das Potenzial ist noch lange nicht ausgeschöpft, schließlich agiert das Unternehmen auf einem Markt, der bis 2026 um jährlich 13% auf 290 Mrd. USD anwachsen soll. Das Management will Salesforce dabei zu einem der profitabelsten Softwareunternehmen der Welt mit einem der höchsten Cashflows überhaupt machen. Salesforce versucht nun, die KI-Welle zu reiten. In der zweiten Märzwoche kündigte das Unternehmen mit Einstein GPT die weltweit erste generative KI-CRM-Technologie an. Diese stellt KI-generierte Inhalte für jede Interaktion in den Bereichen Vertrieb, Service, Marketing, Handel und IT in großem Maßstab bereit. Einstein GPT wird die proprietären KI-Modelle von Salesforce mit generativer KI-Technologie aus einem Ökosystem von Partnern und Echtzeitdaten aus der Salesforce Data Cloud kombinieren, die alle Kundendaten eines Unternehmens aufnimmt, harmonisiert und vereinheitlicht. Mit Einstein GPT können Kunden diese Daten dann mit den fortschrittlichen KI-Modellen von OpenAI verbinden und natürlichsprachliche Eingabeaufforderungen direkt in ihrem Salesforce CRM verwenden, um Inhalte zu generieren. Diese passen sich kontinuierlich und in Echtzeit an sich ändernde Kundeninformationen und -bedürfnisse an. So kann Einstein GPT beispielsweise personalisierte E-Mails für Vertriebsmitarbeiter an Kunden generieren, spezifische Antworten für Kundendienstmitarbeiter zur schnelleren Beantwortung von Kundenfragen generieren. Zudem sollen zielgerichtete Inhalte für Vermarkter die Rücklaufquoten von Kampagnen steigern. Darüber hinaus hatten Salesforce und OpenAI die App ChatGPT für Slack angekündigt. Die App bietet neue KI-gestützte Gesprächszusammenfassungen, Recherchetools, um mehr über ein beliebiges Thema zu erfahren, und Schreibhilfen, um Nachrichten schnell zu verfassen.
Aktivistische Investoren scheinbar zufrieden
Zum Jahresbeginn war bekannt geworden, dass der aktivistische Investor Elliott Management eine Multi-Milliarden-Dollar-Investition in das cloudbasierte Softwareunternehmen vollzogen hatte. Ende März gaben beide Unternehmen eine gemeinsame Erklärung zur Jahreshauptversammlung 2023 von Salesforce ab. Angesichts des zuvor angekündigten mehrjährigen Wachstumsrahmens 'New Day', der Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2023 und der Transformationsinitiativen für das Geschäftsjahr 2024 hat Elliott beschlossen, keine Nominierungen für die Direktoren vorzunehmen. Es handelt sich um ein gutes Zeichen, dass der aktivistische Investor mit den eingeleiteten Maßnahmen zufrieden ist. CEO Marc Benioff hatte im letzten EarningsCall Anfang März betont, dass die Verbesserung der Rentabilität höchste Priorität habe. Salesforce hatte im Januar bereits einen Personalabbau eingeleitet, um Kosten zu sparen. Ende März sagte der COO des Softwareriesen, Brian Millham, in einem Bloomberg-Interview, dass man weitere Stellenstreichungen erwäge, obwohl der Gewinn zuletzt angesprungen war. Dies könne das Unternehmen "verändern und umgestalten". Das Unternehmen hatte seine Belegschaft bereits um 10%, also etwa 8.000 Mitarbeiter, reduziert. Das sehen aktivistische Investoren natürlich gern.
Ambitionierte Aussichten und Erhöhung des Aktienrückkaufprogramms
Der beschleunigte Transformationsplan scheint zu greifen. Im 4. Quartal erreichte die operative Marge ein neues Rekordhoch. Die operative Marge für das Geschäftsjahr 2023 lag bei 22,5% und damit deutlich über der Unternehmensprognose, eine Verbesserung um 380 Basispunkte im Vergleich zum Vorjahr. Zudem scheinen die Kunden zufrieden zu sein: Die Kundenabwanderung befindet sich auf dem niedrigsten Stand in der 24-jährigen Firmengeschichte. Im Geschäftsjahr 2023 lag der operative Cashflow mit 7,1 Mrd. USD um 19% höher als noch im Vorjahr. Zudem stockte das Management das laufende Aktienrückkaufprogramm von 10 Mrd. USD auf 20 Mrd. USD auf. Die Aussichten bleiben ambitioniert. Bis zum Geschäftsjahr 2026 soll der Umsatz auf 50 Mrd. USD steigen, nach 31,4 Mrd. USD im abgelaufenen Jahr. Die operative Marge soll über 25% betragen. Dabei überraschte, dass CEO Marc Benioff bereits für das laufende Geschäftsjahr eine operative Marge von 27% in Aussicht stellte. Der Umsatz soll um rund 10% zulegen. Angesichts des erwarteten Gewinns je Aktie liegt die Bewertung auf Basis der Factset-Daten bei einem KGV24e von rund 27. Dies könnte zu moderat sein.
Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein auf Salesforce.com
Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Unternehmens Salesforce.com ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf die Salesforce.com-Aktie (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DW5QHK). Dieses Produkt ist nicht währungsgesichert. Die Entwicklung des EUR/USD-Wechselkurses hat damit Auswirkungen auf die Höhe des in EUR zahlbaren Rückzahlungsbetrags. Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.
Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo long Optionsschein mit Basiswert Salesforce.com Inc.-Aktie, wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens Salesforce.com Inc. zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 28.04.2023, DZ BANK AG/Online-Redaktion
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Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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