|
 |
Citi-Discount Put Optionsschein auf Symrise: Margenziel verfehlt - Optionsscheineanalyse
26.01.2023
ZertifikateJournal
Schwarzach am Main (www.optionsscheinecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe einen Discount Put Optionsschein (ISIN DE000KH0ETK9/ WKN KH0ETK) der Citigroup auf die Aktie von Symrise (ISIN DE000SYM9999/ WKN SYM999) vor.
Der Duft- und Aromenhersteller Symrise sei 2022 kräftig gewachsen. Dank Übernahmen und höherer Verkaufspreise sei der Umsatz um knapp 28 Prozent auf 4,6 Mrd. Euro geklettert, wie das Unternehmen auf Basis vorläufiger Resultate mitgeteilt habe. Aus eigener Kraft habe das Plus 11,4 Prozent betragen. Die im Oktober angehobene Prognose sei damit ebenso übertroffen worden wie die Analystenschätzungen. Diese hätten im Schnitt bei 4,58 Mrd. Euro gelegen.
Anleger hätten dennoch das Weite gesucht. Vor allem die Ergebnisentwicklung habe für lange Gesichter gesorgt. Wegen des Kursverfalls bei seiner Beteiligung Swedencare im vergangenen Jahr habe Symrise Wertberichtigungen von 126 Mio. Euro vornehmen müssen. Die EBITDA-Marge sei daher von 21,3 auf 17,2 Prozent gesunken. Eigentlich habe sich Symrise eine Rendite von rund 21 Prozent vorgenommen.
Auch Analysten hätten mit mehr gerechnet (20,9 Prozent). Was Marktbeobachter außerdem gestört habe: Auch ohne die Abschreibung habe Symrise nur eine EBITDA-Marge von 20 Prozent erreicht. Deutsche Bank-Analystin, Virginie Boucher-Ferte, habe daraus gefolgert, dass der Konzern auch steigende Kosten und einen schwächeren Absatz im Bereich Duft und Pflege zu spüren bekommen habe. Charlie Bentley von Jefferies habe überdies gewarnt, dass Swedencare bei Symrise trotz der Abschreibung immer noch mit einem höheren Wert in der Bilanz stehen dürfte, als es der zuletzt stark eingebrochene Aktienkurs der Schweden impliziere.
Dass der Konzern seine langfristigen Wachstums- und Profitabilitätsziele bekräftigt und zudem betont habe, für 2022 eine "attraktive Dividendenpolitik beizubehalten", sei an der Börse daher zur Nebensache geraten - ein spannendes Szenario für einen bis Mitte Juni laufenden Discount Put. (Ausgabe 3/2023) (26.01.2023/oc/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken