|
 |
Endlos Turbo Long 24.192,92 auf Dow Jones: Korrektur vor dem Ende? Optionsscheineanalyse
12.11.2018
DZ BANK
Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in den Dow Jones-Index (ISIN US2605661048/ WKN 969420) einen Endlos Turbo Long 24.192,92 (ISIN DE000DDM2QG5/ WKN DDM2QG) mit dem Basiswert Dow Jones vor.
Gründe, genauer auf den US-Aktienmarkt zu schauen, habe es für Anleger im Oktober genug gegeben. Denn kurz nachdem Dow Jones und NASDAQ 100 neue Rekordstände markiert hätten, habe eine Korrektur eingesetzt. Auslöser sei nach Einschätzung des DZ BANK-Derivate-Teams vor allem die Sorge vor einer restriktiveren Geldpolitik seitens der FED gewesen, was zu verstärkten Gewinnmitnahmen bei den zuvor stark gestiegenen Aktien geführt habe. In der Vergangenheit hätten die Aktienmärkte ab einem US-Renditeniveau um 4% bis 5% zu Schwächephasen geneigt. Wir rechnen jedoch auf absehbare Zeit mit US-Kapitalmarktrenditen unterhalb von 3,5%, so das DZ BANK-Derivate-Team. Zudem dürfte eine Umschichtung von Aktien in Anleihen seitens der Anleger nicht sprunghaft erfolgen.
Zudem sei im Oktober die Berichtssaison für das dritte Quartal gestartet. Die Unternehmen hätten profitiert, abhängig von den einzelnen Sektoren, von der US-Steuerreform, dem Rückfluss von Auslandsvermögen in die USA, vom stärkeren Ölpreis, steigenden Zinsen sowie von Deregulierung und Wirtschaftsförderung. Im Gesamtjahr 2018 erscheint uns ein Anstieg beim Ergebniszuwachs der S&P 500-Unternehmen von rund 20% realistisch, so das DZ BANK-Derivate-Team. Mit Blick auf 2019 rechne das DZ BANK-Derivate-Team mit einem weiterhin respektablen Gewinnwachstum, allerdings dürfte sich die Wachstumsdynamik aufgrund des Auslaufens des Steuereffekts und voraussichtlich weiter steigender Zinsen verlangsamen. Dennoch beurteile das DZ BANK-Derivate-Team die Rahmenbedingungen für US-Aktien insgesamt weiterhin positiv, sodass der Markt von der fundamentalen Seite her unterstützt bleiben sollte.
Aus charttechnischer Sicht sehen wir den Dow Jones in einer übergeordneten Aufwärtsbewegung, deren Ausgangspunkt das Tief vom März 2009 bildet, so das DZ BANK-Derivate-Team. Im Zuge dieser Aufwärtsbewegung habe der Index im Januar dieses Jahres ein Rekordhoch bei 26.617 Punkten markiert. Anschließend habe man eine Korrektur gesehen, in deren Verlauf der Dow Jones im Februar und Anfang April zwei Tiefpunkte bei 23.360 und 23.345 Punkte ausgebildet habe. In der Folge habe die Kursnotierung wieder zugelegt und sei Anfang Oktober auf ein neues Rekordhoch bei 26.952 Punkten geklettert. Daraufhin sei es erneut zu einer Korrektur gekommen, die den Index auf 24.122 Punkte geführt habe. Die Tiefs vom Februar/April dieses Jahres seien dabei jedoch nicht unterschritten worden.
Seit Ende Oktober verzeichne der Dow Jones wieder steigende Notierungen. In der letzten Woche sei es dem Index gelungen, zunächst über das 50%-Retracement (25.537 Punkte) und tags darauf auch über das 61,8%-Fibonacci-Retracement (25.871 Punkte) der Oktober-Korrektur anzusteigen. Damit besteht nach unserer Einschätzung eine erhöhte Wahrscheinlichkeit dafür, dass der Index seine Erholung in Richtung des Rekordhochs bei 26.952 Punkten fortsetzt, so das DZ BANK-Derivate-Team. Ein nachhaltiger Ausbruch über das Rekordhoch würde die Korrektur endgültig beenden und zugleich den übergeordneten Aufwärtstrend bestätigen, was weitere Kursanstiege über 27.000 Punkte hinaus erwarten ließe. Das übergeordnet bullische Szenario hat aus unserer Sicht so lange Bestand, wie der Dow Jones nicht unter 23.345 Punkte zurückfällt, so das DZ BANK-Derivate-Team. Ein Unterschreiten des jüngsten Tiefs bei 25.079 Punkten wäre in diesem Zusammenhang ein erstes Warnsignal.
Mit einem Hebelprodukt könnten Anleger überproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollziehe z.B. ein Endlos-Turbo Long auf den Dow Jones steigende, aber auch fallende Kursnotierungen des Index gehebelt nach. Auf den Basiswert Dow Jones stünden verschiedene Endlos-Turbos Long zur Verfügung. Ein Beispiel sei der Endlos-Turbo Long mit einem aktuellen Basispreis von 24.181,20 Punkten und einer aktuellen Knock-Out-Barriere von 24.181,20 Punkten. Werde die Knock-Out-Barriere berührt, verfalle das Hebelprodukt wertlos. (Stand vom 09.11.2018) (12.11.2018/oc/a/i)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken