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Magna Pacific-Call Kurspotenzial
24.01.2003
Der Spekulant
Die Analysten von "Der Spekulant" sehen für den Call (WKN 522486) auf Magna Pacific-Aktien (WKN 901889) über 500% Kurspotenzial.
Diese Woche habe Magna Pacific einen Vertrag mit der an der New Yorker Börse notierten 4Kids Entertainment veröffentlicht. Magna werde die japanische Zeichentrickfilm-Serie 'Yu-Gi-Oh' in Australien und Neuseeland vertreiben. Das bedeute einfach gesagt, dass Magna den Film auf Videos und DVDs kopieren werde und dann über die mehr als 6.000 Vertriebspartner wie Supermärkte und Videoshops das Unterhaltungsprogramm unter's Volk bringen werde. Die bei uns in Mitteleuropa noch völlig unbekannte Anime-Serie habe seit ihrem Start im Juni letzten Jahres bereits über 3 Mrd. US-Dollar Umsatz in Japan und den USA erzielt.
Marktkenner würden erwarten, dass die Serie einen ähnlichen Erfolg aufweisen werde wie 'Pokemon', die bis jetzt weltweit über 15 Mrd. US-Dollar Umsatz eingebracht habe. Im Einzelhandel in Australien seien von der Kinderzeichentrickfilmserie 'Pokemon' bislang Videos und DVDs im Wert von 10 Mio. Australischen Dollar (AUD) verkauft worden.
Magna Pacific erwarte, dass 'Yu-Gi-Oh' dem Unternehmen im kommenden Geschäftsjahr 2003/2004 einen zusätzlichen Umsatz von 4 Mio. AUD einbringen werde. Laut Vorstand Allan Radley werde die Serie demnächst auch auf dem Fernsehsender 'Channel 10' starten und Merchandising-Waren wie Computerspiele, Tauschkarten und Spielwaren sollten beworben werden. Deshalb erwarte die Firma alleine für die ersten zwei Monate nach dem Verkaufsstart im Juli Einnahmen von 1 Mio. AUD.
Für Anfang Februar erwarte man die Bekanntgabe der Dezember-Quartalszahlen. Im September-Quartal wären Umsatz und Gewinn mit 5,5 Mio. AUD und 0,5 Mio. AUD über den Erwartungen der Analysten von 4,0 Mio. AUD und 0,4 Mio. AUD gelegen. Deshalb sei die Schätzung für das Gesamtjahr 2002/2003 auf 22 Mio. AUD Umsatz (zuvor 20 Mio. AUD) und 2,0 Mio. AUD Gewinn (zuvor 1,7 Mio. AUD) angehoben worden.
Da man für das März- und Juni-Quartal kontinuierlich weiter steigende Werte erwarte, müsste die Firma für das Dezember-Quartal etwa 4 bis 4,5 Mio. AUD Umsatz und 0,4 Mio. AUD Gewinn melden, um die Jahres-Schätzung zu bestätigen. So wie es im Moment aussehe, dürften diese Zahlen deutlich übertroffen werden.
Je nachdem welche Geschäftsentwicklung die Firma im Ausblick auf die kommenden Monate präsentiere, müsse man die Schätzungen womöglich abermals nach oben korrigieren. Sobald die Quartalszahlen gemeldet würden, werde man jedenfalls ausführlich darüber berichten und den Vorstand zu einem Interview bitten.
Die Umsatzerwartung für das kommende Geschäftsjahr 2003/2004 belasse man trotz des neuen 4-Millionen-AUD-Vertrages (vorerst) bei 30 Mio. AUD. Dies entspräche einer Umsatzsteigerung von +36%. Für das Ergebnis rechne man 'nur' mit einer Steigerung um +30%, da man von sinkenden Verkaufspreisen pro Video bzw. pro DVD ausgehe, die zu dem einkalkulierten Rückgang der Netto-Umsatzmarge von 9,1% auf 8,7% führen würden.
Der auch in Frankfurt börsennotierte Optionsschein von Magna Pacific verfüge über exzellente Kennzahlen und sei ebenfalls ein klarer Kauf. Der Opti habe einen Bezugspreis von 0,32 AUD (umgerechnet rund 0,18 Euro) und notiere bei rund 0,06 Euro. Bei einem aktuellen Aktienkurs von 0,24 Euro habe der Optionsschein einen Hebel von etwa 4 und kein Aufgeld. Das Papier sei ein Optionsschein nach amerikanischem Stil und daher bis zum Ende der Laufzeit am 28.2.2004 jederzeit im Verhältnis 1:1 ausübbar. Emittent sei, wie in Australien üblich, die Gesellschaft. Für Profis sei das Papier eine schöne Portfolio-Beimischung mit hohem Gewinn-Potenzial.
Die Aktie sei bei aktuell 0,24 Euro mit einem KGV von 8,5 und einer Dividenden-Rendite von 6,9 % bewertet. Angesichts des Wachstums und des positiven Ausblickes für den DVD-Markt sollte die (schuldenfreie) Firma zumindest doppelt so hoch bewertet sein, wie jetzt noch.
Für den Optionsschein ergibt sich dadurch über +500% Kurspotenzial, so die Analysten von "Der Spekulant". Eine gute Gelegenheit, die man nicht verpassen sollte!
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