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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 77,10 € |
77,80 € |
-0,70 € |
-0,90 % |
22.04/10:45 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007667107 |
766710 |
- € |
- € |
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Vossloh-Call hochspekulativ
31.10.2008
OC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von OC Research hält einen Call (ISIN DE000CM1MSV2 / WKN CM1MSV) der Commerzbank auf die Aktien von Vossloh (ISIN DE0007667107 / WKN 766710) für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene dritte Quartal 2008 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 29,7% auf 312,2 Millionen Euro steigern können. Das EBIT habe sich gleichzeitig um 72,3% auf 41,1 Millionen Euro verbessert. Das Konzernergebnis habe von 13,8 Millionen Euro im entsprechenden Vorjahresquartal auf nun 69 Millionen Euro verfünffacht werden können.
In den ersten neun Monaten 2008 habe damit bei einem Umsatzanstieg um 23,8% auf 903,1 Millionen Euro das EBIT um 41,1% auf 106 Millionen Euro gesteigert werden können. Der Neunmonatsüberschuss sei um 151,2% auf 115,3 Millionen Euro erhöht worden.
Die vorgelegten Zahlen hätten über den Erwartungen der Analysten von OC Research gelegen. Als besonders positiv werte man es dabei, dass der Konzern in den ersten neun Monaten 2008 den Auftragseingang um Vorjahresvergleich um 47% auf 975,5 Millionen Euro habe steigern können. Dies deute auf eine weiter erfreuliche Geschäftsentwicklung in den kommenden Quartalen hin. Der Anteil des außerhalb Europas erwirtschafteten Umsatzes habe in den ersten neun Monaten 2008 um sehr erfreuliche 6,4 Prozentpunkte auf 28,1% erhöht werden können. Der deutlich überproportionale Gewinnanstieg sei allerdings vor allem auch auf einen Buchgewinn in Höhe von 42,6 Millionen Euro aus dem Verkauf des Geschäftsfeldes Vossloh Infrastructure Systems zurückzuführen gewesen.
Für das Gesamtjahr 2008 rechne die Konzernleitung nunmehr mit einem Umsatz von rund 1,17 Milliarden Euro und einem EBIT von etwa 135 Millionen Euro. Der Konzerngewinn solle sich auf etwa 131 Millionen Euro belaufen. Zuvor sei die Konzernleitung lediglich von einem Umsatz von 1,126 Milliarden Euro, einem EBIT von 131 Millionen Euro und einem Konzerngewinn von etwa 128 Millionen Euro ausgegangen. Auf Basis der sehr guten Neunmonatszahlen würden auch die erhöhten Planvorgaben gut erreichbar erscheinen.
Beim aktuellen Aktienkurs von 59,10 Euro (9:50 Uhr) erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2009e von gut 9 weiterhin günstig bewertet. Grundsätzlich sei auch bei Vossloh die Prognostizierbarkeit für 2009 vor dem Hintergrund der Finanzkrise gesunken. Allerdings gehe man in Anbetracht des hervorragenden Auftragseingangs von einer weiter erfreulichen Geschäftsentwicklung aus.
Die Analysten von OC Research halten daher den unten beschriebenen Call der Commerzbank auf die Aktien von Vossloh für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment. Der Schein habe noch eine Laufzeit bis zum 16. September 2009 und notiere bei einem Basispreis von 60 Euro derzeit aus dem Geld. (Analyse vom 31.10.2008) (31.10.2008/oc/a/d)
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